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股指連續(xù)陰跌
超贏資金一周凈流出238億元
本周滬深兩市延續(xù)了上周以來的陰跌行情，期間僅周二出現(xiàn)技術(shù)性反彈，強(qiáng)勢股的補(bǔ)跌進(jìn)一步打壓多頭市場信心。房地產(chǎn)、銀行兩大市值板塊下半周多次護(hù)盤，才使得指數(shù)沒有向下跌破2800點(diǎn)，期間盤中成交維持低迷。大智慧超贏數(shù)據(jù)顯示，本周五個(gè)交易日大盤資金顯著凈流出，達(dá)到238.6億元。
房地產(chǎn)是兩市唯一周資金呈凈流入的板塊，凈流入總量為18.4億元。萬科A、金地集團(tuán)、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)等四大龍頭資金全線凈流入，分別為4.2億元、2.6億元、1.7億元及1.2億元，另外蘇寧環(huán)球、冠城大通、深鴻基、中南建設(shè)等二三線活躍品種也出現(xiàn)主力大筆買入跡象。同樣積極護(hù)盤的銀行股資金整體凈流出5.6億元，板塊成份股資金流向呈分化特征，浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行大幅凈流出2.1億元及1.1億元，招商銀行、民生銀行、中信銀行、北京銀行等凈流出也超過6000萬元，不過工商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、交通銀行等資金則凈流入千萬以上。
在資金凈流出排行榜中，十大板塊一周資金凈流出總體超過10億元。其中醫(yī)藥股以凈流出28.2億元高位榜首，東阿阿膠、華蘭生物、康美藥業(yè)資金大幅減持。另外，釀酒食品、機(jī)械、有色金屬資金凈流出總體分別列舉第二至第四位，且凈流出均在20億元以上。交通工具、電子信息、儀電儀表、商業(yè)連鎖、化工化纖、建材分別凈流出17.7億元、15.7億元、13.7億元、13.5億元、11.8億元、10.7億元。
展望下周，我們認(rèn)為隨著做空資金的集中性釋放，在消息面沒有新增利空因素前提下，二線藍(lán)籌的活躍有望帶動股指在2800點(diǎn)附近企穩(wěn)，操作上短線存在一定的交易性機(jī)會。熱點(diǎn)方面，看好除本周資金流入較多的地產(chǎn)，大科技板塊中調(diào)整充分的藍(lán)籌股也值得關(guān)注，例如集多重題材一身同方股份。
二、 板塊 板塊綜述： 隨著年關(guān)的臨近，市場資金面再度趨于緊張。然而半島局勢緊張、加息疑慮、QE2.0、歐洲債務(wù)危機(jī)等都讓A股為之操心。周一因半島局勢緊張升級意外重挫，不僅破壞了上攻潛力，同時(shí)加深了市場深處的不安情緒。雖然周二地產(chǎn)股奮力反擊拉出陽包陰，但市場信心仍舊不足，之后大盤便萎靡不振。大智慧超贏數(shù)據(jù)顯示，本周大盤資金凈流出238.6億元，兩市僅房地產(chǎn)一家凈流入18.37億元。
今年房地產(chǎn)行業(yè)業(yè)一直承受政策調(diào)控的壓力。盡管如此，房價(jià)仍不見下跌，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示,在4月及9月調(diào)控政策輪番出臺之後,全國房價(jià)環(huán)比僅有6月出現(xiàn)下降，其他各月均保持上漲或持平。而近期樓市銷售火爆、地王再現(xiàn)等刺激著持續(xù)低迷地產(chǎn)股的逆勢走強(qiáng)。超贏數(shù)顯示，自上周主力資金便開始布局地產(chǎn)股，萬科、金地集團(tuán)、保利地產(chǎn)、招商地等行業(yè)龍頭資金流入居前，分別凈流入4.21億、2.58億、1.71億和1.21億，冠城大通、深鴻基、鼎龍股份、神馬股份等個(gè)股資金凈流入均在6000萬元以上。
除房地產(chǎn)之外，后半周四個(gè)交易日銀行、鋼鐵、煤炭石油等權(quán)重板塊同樣受到資金關(guān)注，分別凈流入1.9億、1.8億和0.8億。其中中光大銀行、興業(yè)銀行、西山煤電、盤江股份資金流入明顯，分別凈流入1.06億、1.03億、1.53億和1.17億，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、神火股份、寶鋼股份、河北鋼鐵等個(gè)股資金凈流入均在6000萬元以上。
隨著題材股中小板創(chuàng)業(yè)板的賺錢效應(yīng)逐步消退，前期被大幅拉高的板塊個(gè)股資金撤離明顯。醫(yī)藥一周資金凈流出達(dá)28.2億，其中東阿阿膠、華蘭生物、上海醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、康美藥業(yè)資金凈流出均在1億以上，中恒集團(tuán)、海普瑞、華神集團(tuán)、科華生物等資金也有明顯流出跡象。釀酒食品板塊一周資金凈流出22.6億，其中五糧液一家凈流出超過9億，貴州茅臺、瀘州老窖、伊利股份、承德露露等個(gè)股資金流出也均超過1億。機(jī)械板塊中中國南車、中聯(lián)重科、三一重工、江淮動力、中兵光電前期強(qiáng)勢個(gè)股資金套現(xiàn)明顯，均在1億以上。此外，有色金屬、電子信息、汽車、儀電儀表、建材、化工化纖等板塊資金凈流出均在10億上。
周末我們需要考慮的兩個(gè)問題是，一、中小板指數(shù)本次的破位是什么性質(zhì)？二、風(fēng)格轉(zhuǎn)換有沒有希望？中小板指數(shù)的形態(tài)趨惡，上證指數(shù)雖維持在區(qū)間震蕩，但離懸崖邊緣也不遠(yuǎn)。兩個(gè)不好的信號是，第一周五直接跌破年線，第二成交大幅萎縮，周五滬市成交量僅976億，對于在關(guān)鍵位置附近的這種嚴(yán)重縮量，我們持高度的謹(jǐn)慎態(tài)度。操作上短期大盤趨弱
方向不明，沒有熱點(diǎn)，防守收斂是首要考慮，防備的是大盤的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 本周資金流出的板塊有： 醫(yī)藥板塊，其中機(jī)構(gòu)資金減倉明顯的股票有東阿阿膠、華蘭生物、上海醫(yī)藥。其中東阿阿膠主力5日減倉0.39%，主力資金凈流出12936.28萬元。 有色金屬板塊，其中機(jī)構(gòu)資金減倉明顯的股票有紫金礦業(yè)、中金黃金、山東黃金。其中紫金礦業(yè)主力5日減倉0.64%，主力持倉2.115%。 釀酒食品板塊，其中機(jī)構(gòu)資金減倉明顯的股票有五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖。其中五糧液主力5日減倉0.70%，主力資金凈流出95840.86萬元。 機(jī)械板塊，其中機(jī)構(gòu)資金減倉明顯的股票有中聯(lián)重科、三一重工、中國南車。其中中聯(lián)重科主力5日減倉0.57%，主力資金凈流出34193.06萬元。 交通工具板塊，其中機(jī)構(gòu)資金減倉明顯的股票有濰柴動力、航天電子、萬向錢潮。其中濰柴動力主力5日減倉0.51%，主力資金凈流出19118.64萬元。
五、
游資 市場迷失方向
警惕變盤
本周市場震蕩下行，大有溫水煮青蛙之感。兩市上漲個(gè)股254家，下跌1700家。從11月12日開始統(tǒng)計(jì)，兩市96只個(gè)股下跌20%以上，漲幅20%以上個(gè)股達(dá)52只。整體來看，個(gè)股調(diào)整深度并不能傳達(dá)寒意。
來看一下整體環(huán)境。目前一部分格局與10月以前類似，即內(nèi)外盤，10月以前，外盤一路上漲，A股無動于衷區(qū)間弱勢，目前也是如此。不同之處在于，當(dāng)時(shí)印度、港股都很強(qiáng)，現(xiàn)在則都落后于歐美市場，臺灣股市近期則很強(qiáng)。10月以后，市場一部分的熱情來自于商品暴漲引發(fā)的通脹預(yù)期，隨后便遭遇了緊縮調(diào)控，現(xiàn)在雖然大部分緊縮預(yù)期被消化，但靴子畢竟未完全落地；臨近年末，資金面的緊張又引發(fā)一些擔(dān)憂，其次投資者無心戀戰(zhàn)。相同的背景還在于，大宗商品的高燒不退，期銅、原油、美糖、美棉、黃金都在高位，在與春節(jié)物價(jià)管控的預(yù)期下，最后誰占上風(fēng)并不好猜測。
從整體形態(tài)上看上證指數(shù)跌了2.02%，且本周下跌極限低位周一就已經(jīng)出現(xiàn)，但危險(xiǎn)卻上升很多，這主要來自中小板和創(chuàng)業(yè)板的跌幅擴(kuò)大，跌幅榜的情況體現(xiàn)了盤面的緊張升溫。這種場面并不陌生，既然結(jié)構(gòu)性行情曾經(jīng)帶來長期的歡愉，那么階段性的痛苦也是應(yīng)該，真正的考驗(yàn)在于，這是否像以前一樣是一次短期休息，還是將徹底結(jié)束？這才是市場內(nèi)心深處的隱憂。中小板創(chuàng)業(yè)板題材類股如此的調(diào)整司空見慣，這一次的速度還不如以前凌厲，但目前必須引起重視。因?yàn)閺淖邉萆蟻碛^察，支持中小板創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的中期上升趨勢線再度受到考驗(yàn)，中小板是60日線，創(chuàng)業(yè)板是30日線，這次是否能再次化險(xiǎn)為夷還是即將陷入中期調(diào)整，需要密切關(guān)注，在面對關(guān)鍵不確定性的時(shí)候，收斂、防守、減倉觀望是首先采取的戰(zhàn)術(shù)策略。
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